央行连续12个交易日开展逆回购操作 量增价稳保障流动性合理充裕
中国人民银行8月24日公告显示，为维护银行体系流动性合理充裕，当日开展1600亿元逆回购操作。
8月24日消息，与以往季报相比，这应该是小赢科技自IPO以来“最糟糕”的一份财报。近日，小赢科技(NYSE: XYF)公布其截至2020年6月30日的第二季度未经审计财报显示，第二季度，净收入为3.88亿元同比跌51%；营业亏损为3.415亿元（4830万美元），而2019年同期的营收为2.239亿元。净亏损为3.44亿元，去年同期则为净利润3.16亿元。调整后的股东应占净亏损为3.259亿元（4,610万美元），而2019年同期调整后的股东应占净收入为3.55亿元。同时，小赢科技宣布，CFO张杰已因个人原因辞职，由联络动能独立董事许富亚接任，新任命已于今日生效。
值得注意的是，小赢科技总裁成少勇在财报中披露，截至2020年6月30日，平台P2P业务未偿余额为16亿元，占其未偿余额总额近七分之一。此外，小赢科技CEO还披露，其申请牌照获得进展，期望今年底之前获得牌照。
90天以上逾期率同比飙涨
贷款便利总额为人民币61.53亿元，较2019年同期的人民币101.72亿元下降39.5%，较2020年第一季度的人民币68.23亿元下降9.8%。
小赢信贷的贷款便利化金额为45.83亿元，比2019年同期的76.19亿元下降39.9%，比2020年一季度的46.31亿元下降1.0%。小赢信贷占公司贷款便利化总额的比重为74.5%，高于2019年同期的74.9%。
截至2020年6月30日，未偿还贷款余额总额为人民币121.85亿元，而截至2019年6月30日为人民币198.21亿元，截至2020年3月31日为人民币143.70亿元。
小赢定期贷款的每笔交易平均贷款额为人民币8,356元，较2019年同期的人民币12,865元减少35.0%，较2020年一季度的15745元下降46.9%。
小赢循环贷款的每用户平均消费金额为人民币7,265元，较2020年第一季度的人民币8,582元下降15.3%。
截至2020年6月30日31-90天、91-180天的所有未偿贷款的逾期率分别为3.53%和9.44%，而截至2020年3月31日分别为6.71%和7.12%，截至2019年6月30日分别为3.10%和4.99%。同比来看，其91至180天的逾期率从4.99%升至了9.44%。
截至2020年6月30日，累计人人数为6,023,233人，其中每个人都至少在该公司的借贷平台上进行了一笔交易。
截至2020年6月30日，累计注册用户总数达到4710万。
机构融资占贷款便利总额的97.4%，而2020年第一季度为81.7%。
小赢在线商城的商品总价值为人民币22.2百万元，较2020年第一季度的人民币60.8百万元下降63.4%。
第二季度财务分析
净收入总额从2019年同期的7.923亿元人民币下降到3.879亿元人民币(合5490万美元)，降幅为51%，主要是由于为应对2019冠状病毒病影响而实施的更加严格的风险政策导致交易量下降。以及部分由综合信托提供的贷款所产生的净收入占总收入比例的增加所抵消，而该等贷款是在基础融资的存续期内以实际利率法记录的。
直接模式下的贷款便利化服务费由2019年同期的4.741亿元下降至1.976亿元(280美元)，下降幅度为58.3%，主要原因是直接模式下的总交易额较2019年同期下降。
中介模式下的贷款便利化服务费为120万元人民币(20万美元)，低于2019年同期的1.358亿元人民币，主要原因是中介模式下转让符合销售会计条件的贷款减少。
受前几个季度贷款规模下降的累计影响，创业后服务费用由2019年同期的9660万元下降至4880万元(690万美元)，降幅为49.4%。在提供服务时，从开办后服务获得的收入在基础贷款的期限内以直线方式确认。
融资收入从2019年同期的6020万元人民币增加至1.277亿元人民币(合1810万美元),同比增长112.2%。
其他收入下降51.3%，从2019年同期的2560万元人民币降至1250万元人民币(合180万美元)，主要是由于延迟或提早偿还的罚款费用以及将借款人引入其他平台的佣金减少。
发起和服务费用从2019年同期的4.2223亿元人民币增加到4.967亿元人民币(7030万美元)，增长了17.6%，主要是由于客户获取成本的增加，以及与通过合并信托融资的贷款相关的利息费用的增加。
一般和管理费用从2019年同期的5570万元人民币增加到7510万元人民币(1060万美元)，增长了34.9%，主要原因是支付给第三方信托公司的管理费比2019年同期增加。
销售和营销费用从2019年同期的2680万元人民币下降到1510万元人民币(210万美元)，下降了43.6%，主要原因是自新冠肺炎疫情爆发以来，宣传和广告费用减少。
或有担保债务准备金为370万元人民币(50万美元)，而2019年同期为零，这主要是由于大流行导致以前期间提供的担保债务贷款估计违约率增加。
应收账款和合同资产拨备从2019年同期的3790万元人民币下降到2830万元人民币(400万美元)，主要是由于应收账款和合同资产减少和估计违约率的变化的综合影响。
应收贷款拨备为1.105亿元人民币(1560万美元)，低于2019年同期的2580万元人民币，主要原因是通过其他金融合作伙伴提供的贷款在净收入总额中所占比例增加，导致应收贷款增加。
营业亏损为3.415亿元人民币(合4830万美元)，而2019年同期营业收入为2.239亿元人民币。
税前亏损和附属公司权益收益为人民币3.878亿元（5,490万美元），而2019年同期的税前收益和附属公司权益收益为人民币2.053亿元。
所得税收益为人民币4,330万元（610万美元），而2019年同期为人民币1.075亿元，主要是由于2019年第二季度实现了免税。
股东的净亏损为3.437亿元人民币(4860万美元)，而2019年同期股东的净收益为3.161亿元人民币。
非公认会计准则调整净亏损为3.359亿元人民币(4610万美元)，而2019年同期股东的非公认会计准则调整净收益为3.55亿元人民币。
截至2020年6月30日，现金和现金等价物为3.335亿元人民币(4720万美元)，而截至2020年3月31日，现金和现金等价物为6.116亿元人民币。
业务展望
鉴于业务持续稳定复苏，小赢科技目前预计第三季度总贷款便利环比增长超过20%。鉴于中国疫情保持稳定，以及为提高收入、降低运营成本和支出而进行的各项努力的加速结合，公司预计能够在2020年下半年恢复利润。该预测反映了公司当前和初步观点，可能会发生变化。
P2P待收降至17亿 申请小贷牌照有进展
小赢科技创始人、首席执行官兼董事长唐越评论说：“由于新冠肺炎对社会和经济各领域的影响，我们继续面临巨大挑战。但我们已经看到并加强了市场逐渐复苏的强劲迹象，及时作出战略性决策，帮助企业应对这些不确定性以及对经济和市场环境的不利影响。因此，我们相信，在COVID-19导致的行业加速整合的情况下，我们处于有利地位，能够抓住潜在的市场机会。”
“第二季度，我们的活跃借款人数量达到625707人，比上一季度的428366人增长了46.1%，这主要是由于小赢信贷活跃借款人数量的增加。”此外，本季度我们借款人基数的信贷质量大幅提高，部分原因是我们全面的风险管理能力和对借款人严格的评估标准。7月份贷款便利化总额已恢复到2020年1月新冠肺炎疫情前的水平，未偿贷款拖欠率也恢复到2020年1月的水平。”
“我们继续完全遵守相关法律和法规，进行无缝操作，并逐步执行从纯金融服务提供商到更全面的商业服务提供商的平稳过渡。我们认为，在此调整期间采取更加严格的方法至关重要。从第二季度开始，我们积极扩展机构资金，到本季度末，通过我们平台推动的新增贷款实现了100%的机构融资。尽管受到COVID-19的影响，我们的风险管理能力继续得到机构合作伙伴的认可，截至2020年6月30日，我们的机构合作伙伴提供的授信总额从人民币586亿元扩大到621亿元。此外，我们正在申请小额贷款牌照，以更多为客户提供便捷的金融服务。我们在这方面取得了令人鼓舞的进展，我们期望在今年年底之前获得许可。这一举措将进一步扩大我们的产品种类，以满足中国服务不足的消费者和中小企业的需求。”
“总而言之，由于中国政府在近期持续的经济刺激下为振兴经济和拉动国内消费而做出的努力，因此中国经济将继续反弹。我们相信，我们已经实施的战略措施能够安然度过这些具有挑战性的市场环境，也相信我们有能者和股东创造长期价值。
小赢科技总裁成少勇补充说:“合规一直是我们的首要任务，也是我们在市场上的主要竞争优势。到目前为止，我们向100%机构资金的过渡非常顺利，我们希望加强与金融合作伙伴的关系，保持机构资金来源的多元化。目前，我们已通过平台为新贷款提供了100%的机构资金。截至2020年6月30日，P2P业务的未偿贷款余额为16亿元，不到未偿贷款余额总额的七分之一，较2019年12月31日的88亿元和2019年6月30日的149亿元大幅下降。我们一直在加大努力，以更大的透明度和更及时的信息来保护投资者的利益。”
“与此同时，我们正在继续扩大我们的机构融资基础。金融合作伙伴的数量在本季度继续增加。我们还在与更多的金融合作伙伴进行谈判，以进一步降低融资成本。利用我们专有技术驱动的风险控制基础架构，我们使用前沿的数据分析和机器学习对借款人进行各种可靠的社会和行为数据分析。然后，我们利用这些信息根据个人风险评估结果为借款人设定信用额度。我们成熟的风险管理能力和数据智能已得到机构合作伙伴的好评。随着我们的业务以高增长的势头恢复，我们希望与我们的金融伙伴保持更密切的合作，并增加我们的机构资金来源。”
“我们实施了更严格的风险政策和控制措施，以提高本季度的利润率。小赢商城GMV为2220万元，较2020年第一季度下降63.4%。循环贷款产品摇钱花的交易量由上季度的22.92亿元下降到15.7亿元。然而，截至2020年6月30日，平台累计注册用户增长了10.6%，达到4710万，这表明即使在如此严峻的市场环境下，我们为借款人和消费者提供的贷款产品仍具有持续的价值和质量。”
“综上所述，我们会继续密切监察市场情况，确保我们作好准备，把握未来潜在的市场机会，并促进业务健康稳定地发展。”我们对中国经济逐步复苏充满信心，这将是新冠肺炎疫情后中国经济复苏的信号。最重要的是，我们拥有充足的资金来源，可以抓住中国个人金融行业的巨大增长机会，并在市场复苏时蓬勃发展。”
小赢科技首席财务官张杰补充说：虽然上个季度充满挑战，但我们在执行业务转型战略方面继续取得进展。”截至2020年6月30日，我们的活跃借款人数量增加了46.1%，累计注册用户达到了4710万。机构融资占贷款便利化总额的比重从2020年第一季度的81.7%上升到97.4%。第二季度，众安保险覆盖的贷款产品比例进一步降至54.2%，原因是我们继续降低保险覆盖率，以降低客户借款成本，提高信贷质量。”
“在第三季度初，我们的业务已经步入稳步复苏的轨道。今年7月，我们的贷款便利化总额恢复到2020年1月COVID-19之前的水平，未偿贷款拖欠率也恢复到原来的水平。截至2020年6月30日，所有逾期31-90天的未偿贷款的拖欠率为3.53%，而截至2020年3月31日为6.71%。我们预计，这种改善趋势将在未来几个季度继续下去。与此同时，我们会继续采取严谨而审慎的方法控制成本，并使我们的业务运作符合更健康的利润率。鉴于我们加快提高收入和减少运营费用的努力结合，我们预计在2020年下半年恢复盈利。”
“我们将继续优先考虑股东的长期价值，专注于提高运营效率和降低客户借款成本。”除了提高我们的基础资产质量和风险控制管理体系，我们已经在很大程度上加强了内部努力，为我们的核心小赢信贷收购更多优质的借款人，并预计在未来几个季度提供更多贷款。”
小赢科技CFO换将
金融虎还注意到，财报发布当日，小赢科技还宣布已任命郑富亚自2020年8月24日起担任公司首席财务官，接替因个人原因辞职的张杰。小赢科技董事长兼首席执行官唐越代表董事会和管理团队表示，感谢张杰为公司发展做出的许多贡献。
据介绍，郑富亚在公司融资和投资管理方面积累了超过15年的丰富经验，于1994年获得纽约城市大学会计专业工商管理学士学位。自2020年4月起，郑先生任联络智能（纳斯达克股票代码：LLIT）的独立董事，审计委员会主席和董事会成员、薪酬与提名委员会。从2008年至2012年，担任Cogo Group，Inc.的首席财务官，该公司曾在纳斯达克上市，在中国提供定制模块设计解决方案和制造电子产品。此前，郑先生曾任艺龙旅行社副总裁负责艺龙公司旅游服务的整体运营。2017年9月至2020年3月，他担任中国领先的工业气体供应商英德气体集团公司顾问。2009年9月至2017年9月担任英德气体的独立董事。从2018年2月至2019年5月，他还是ChinaCache International Holdings Ltd.CCIHY的独立董事。
值得一提的是，郑富亚转投小赢科技的时机有些“耐人寻味”。8月7日，联络互动发布公告，因公司及实际控制人何志涛涉嫌违反信息披露相关法律法规，根据有关规定，中国证监会决定对其进行立案调查。在立案调查期间，联络互动表示将全力配合中国证监会的调查工作。由于调查仍处于较早期阶段，联络智能表示目前无法评估该等程序的可能结果。8月12日，何志涛辞去联络智能首席执行官、董事长及董事的职务。
当前，小赢科技在纽交所股价报0.78美元，周一收盘，其跌幅为13.63%。市值仅剩1.26亿美元。年初至今，小赢科技股价跌幅为53.39%。
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