房贷“红线”划定后股价集体“飘绿” 银行股还香吗？

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屡现高管任职资格被否这家新三板挂牌银行怎么了？
因行长任职资格被否，首家新三板挂牌农商行收到了监管问询。

延续了2021年新年首个交易日的下跌颓势，1月5日，股板块依旧表现不佳，从盘面表现来看，北京商报记者梳理发现，截至收盘，37只上市银行股中，有23只银行股出现下跌，其中郑州银行、成都银行等跌幅居前。对银行股集体走弱表现，市场多解读为受到房地产新规的影响，从而引发市场焦灼情绪。从第三方研究报告中可以看到，有12家上市银行疑似已经踩踏监管规定的“红线”。在分析人士看来，受房地产贷款新规的影响，很多银行都需要整改，不可避免会影响到银行2021年度的利润增长，但银行估值受冲击的概率较小，整体回暖可期。

银行股板块集体走弱

多被市场看好的金融个股今日疲态尽显，几乎集体“飘绿”。1月5日，银行股板块集体走弱，北京商报记者梳理发现，截至收盘，37只上市银行股中，有23只银行股出现不同程度的下跌，跌幅在0.1%-4.69%之间。

在下跌的23只银行股中，郑州银行领跌，跌幅为4.69%，报收4.06元/股；兴业银行紧随其后，跌幅达到4.02%，报收18.86元/股；成都银行排名第三，盘中一度下跌4.69%，后止跌于3.98%，报收9.42元/股。

从全天走势来看，银行板块早盘一度下跌至2%，且多家银行跌幅均超4%，此后银行股盘中出现调整，截至1月5日收盘，37家A股上市银行股中，23只银行股出现下跌，占比过半，交通银行、张家港行、上海银行、华夏银行、苏农银行、宁波银行、紫金银行、苏州银行8只银行股收涨，江阴银行、北京银行、农业银行、邮储银行、中国银行、中信银行6只银行股平盘收盘。

谈及银行股板块下跌的原因，研究院特约研究员何南野在接受北京商报记者采访时分析认为，银行股下跌存在两大原因，一是受房地产贷款新规的影响，对主要银行的都产生了不小的负面影响，很多银行都需要整改，不可避免会影响到2021年度的利润增长，二是银行股上年末上涨幅度较高，近期由于创业板比较强势，导致资金分流比较明显，前期上涨明显的板块开始出现较大的回调。

新规“发威”导致股价下行

在元旦前夕的2020年12月31日，央行、银保监会联合发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》对房地产宏观审慎监管框架进一步完善。此次规定将所有银行分档设置房地产贷款占比和个人住款占比两个指标上限，对占比超标的银行设置两年或四年调整过渡期，并规定了自2021年1月1日起实施的时间节点。

中国华融原董事长赖小民受贿、贪污、重婚一案宣判判处死刑
据人民日报消息，2021年1月5日，天津市第二中级人民法院公开宣判由天津市人民检察院第二分院提起公诉的中国华融资产管理股份有限公司原党委书记、董事长赖小民受贿、贪污、重婚一案，对被告人赖小民以受贿罪判处死刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。

具体来看，房地产贷款（包括企业与个人）总体占比上限为中资大型银行，房地产贷款占比上限设定为40%，个人住房贷款占比上限设定为32.5%；中资中型银行，房地产贷款占比上限设定为27.5%，个人住房贷款占比上限设定为20%；中资小型银行和非县域农合机构则分别对应为22.5%、17.5%。

从监管划定的指标来看，有多家银行已经踩踏“红线”，根据东兴证券研报显示，从37家上市银行2020年半年度财务数据来看，大部分银行符合管理要求，另有12家银行超标，其中，10家银行房地产贷款占比超标；8家银行按揭贷款占比超标。这其中就包括今日股价疲软的部分，从跌幅较大的银行数值来看，研报显示，成都银行的房地产贷款占比为35.80%，个人房贷占比为26.02%，在中小银行中处于较高水平；郑州银行房地产余额占比和个人房贷占比分别为32.88%、18.43%，也处于较高水平。

分析人士认为，未来房地产贷款供给收紧，将直接影响房地产贷款定价上升。房地产贷款新规将对银行盈利能力带来哪些影响？资深银行业分析人士王剑辉指出，新规对于银行的影响不光是收入问题，更为重要的是对银行未来的盈利模式或者经营模式产生显著的影响，因为银行主要以资产抵押为核心出发点开展业务。房地产贷款业务如果被压缩或者增速下降，银行就被迫需要通过其他的方式来寻找增信措施，也对银行未来盈利能力提出了挑战。

估值修复回暖可期

监管对银行业房地产贷款集中度的新规，让资本市场对银行股表现不看好，也再次引发市场对银行估值修复的热议。

在何南野看来，在当下贷款投向有限的背景下，房贷日益成为银行较为稳定、低风险的业务收入来源。现在房贷政策收紧，业务规模受挤压，盈利能力自然也会有影响。但另外一个层面，政策的限制也会驱使很多银行加强业务转型，寻找新的收入来源，有的银行收入盈利可能反而会有明显的增加，银行间的盈利差异会越来越大。

对2021年银行股整体估值走势，何南野进一步指出，2021年，银行股整体估值应该还会再上一个台阶，一是银行股估值依旧较低，二是2021年中国经济回暖是确定性的事情，银行股业绩将明显好转，因此，银行股依旧具有较好的投资价值，投资风险可控，性价比依旧较高。

“由于经济整体增速还处于结构性调整的过程中，传统型企业面临转型升级，再加上前期疫情的冲击导致很多企业在2020年没有完全显露出债务风险，可能要延续到2021年显露，整个银行业资产质量面临的压力仍将存在。但从整体上看，银行股的状况基本上依旧保持相对稳定的水平，银行股作为资产配置价值还是非常具有吸引力的。”王剑辉如是说道。