时隔9月“曲线上市”遭终止 国华人寿：目前经营一切正常

自2019年8月公布吸收合并计划后仅过去9个月，天茂集团的一则公告即宣布相关事项正式终止。至此，国华人寿的“曲线上市”梦破。5月26日，天茂集团发布公告表示，因外部资本市场环境发生变化，与部分交易对方在核心条款上无法及时达成一致，选择终止吸收合并国华人寿并募集配套资金。就这一事项对国华人寿的影响，相关人士表示“目前经营一切正常”。

5月26日，天茂集团发布公告表示，当日召开的公司董事会、监事会审议通过《关于终止吸收合并国华人寿保险股份有限公司并募集配套资金暨关联交易的议案》，决定终止通过发行股份、可转换债券以及支付现金的形式吸收合并国华人寿并募集配套资金。

对于终止这一事项的相关原因，天茂集团表示，在重大资产重组期间，外部资本市场环境发生了较大变化，部分交易对方对此次重组的股份发行价格、标的公司估值等核心条款提出了新的意见，交易对方无法在原定计划时间内与公司就此达成一致。经审慎讨论，此次重大资产重组在时间上存在不确定性，预计无法在原定计划时间内完成。为切实维护上市公司及全体股东利益，公司决定终止本次重大资产重组事项。

据了解，2019年8月，天茂集团首次提出拟通过向控股子公司国华人寿除天茂集团外其他全部少数股东，发行股份购买资产或发行股份购买资产结合其他多种支付方式对国华人寿实施吸收合并。而作为大股东，天茂集团共持有国华人寿51%的股权。

银保监会：放宽保险资金投资资本补充债券发行人条件

据银保监会网站消息，近日，银保监会正式发布实施新一版《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》(以下简称新版《通知》)。通知明确，放宽保险资金投资的资本补充债券发行人条件。取消发行人总资产不低于1万亿元，净资产不低于500亿元的要求。

所谓吸收合并，是指两家或两家以上的企业合并成一家企业。从形式上来看，母公司作为吸收合并的主体并成为存续公司，而作为被吸收合并的一方，则在合并后丧失独立的法人资格，即“A公司+B公司=A公司”。

而对于当时的国华人寿而言，若能成功被吸收合并，则也意味着有望实现“曲线上市”。由此，国华人寿能否成为国内第六家上市险企，也一度成为彼时保险行业热议的话题。

然而，此次公告发布也宣告了国华人寿上市梦破。就这一事项对公司的影响，北京商报记者采访国华人寿，相关负责人表示，“以上市公司公告为准，国华人寿目前经营一切正常”。

天茂集团则在公告中提及，根据公司与国华人寿签署的《吸收合并协议》相关规定，《吸收合并协议》尚未生效，此次重大资产重组的终止对上市公司没有实质性影响。而终止此次重大资产重组，是公司在充分考虑维护公司及全体股东利益的情况下作出的决定，不会对公司经营产生不利影响，不存在损害公司股东特别是中小股东利益的情况。

值得一提的是，从近年来国华人寿的财务数据看，受到大股东青睐也并非没有原因。年报数据显示，2019年国华人寿的营业收入约为489.78亿元，占天茂集团合并报表总收入的97.58%，归母净利润更高达22.16亿元，超过同期天茂集团整体的17.76亿元。