加强甄别资金来源 北京银保监局规范银行结构性存款业务

2020年以来，北京地区部分结构性存款业务规模出现增量增速“双高”现象，加剧了存款市场的非理性竞争，为防范该业务产生的各类风险，6月12日，北京银保监局发布《关于结构性存款业务风险提示的通知》（以下简称《通知》）进一步要求辖内商业银行在2020年末，将总量控制在监管政策要求的范围之内，并加强对结构性存款资金来源甄别，防止个别企业进行空转套利。

部分银行结构性存款增量增速“双高”

作为中小银行揽储的“”，结构性存款在规模急剧膨胀的同时，各种乱象也不断出现。北京银保监局近期在日常监管中发现结构性存款市场出现一些新问题新动向，如，部分银行结构性存款业务规模出现一定反弹，增量增速“双高”；个别银行在产品设计和宣传销售中仍存在一些不审慎行为，如产品嵌入的衍生品交易行权条件区间过于宽泛、产品信息披露和风险提示不到位等。这些行为加剧了存款市场的非理性竞争，并一定程度上助长了个别企业利用疫情期间低息信贷资金购买结构性存款套利的动机。

结构性存款整治一直是监管关注的重点。据了解，早在2019年，北京银保监局就开始了对结构性存款业务的整治力度，并早于全国规范性文件1个多月。2019年9月北京银保监局率先出台《北京银保监局关于规范开展结构性存款业务的通知》（以下简称“289号文”），通过持续加强大数据监管，扎实实施精细化督导等方式，确保相关银行整改到位。

北京银保监局表示，“289号文”发布后，北京地区结构性存款规模及增速总体上得到一定控制，“假结构”问题有所缓解，业务整体趋于规范。数据显示，截至2019年末，北京地区结构性存款余额降至9920亿元，较“289号文”发布前一月末下降17.4%。截至2020年5月末，北京地区结构性存款余额较年初和同比增速分别低于全国12.2和21.3个百分点。

但2020年以来，辖内部分银行结构性存款业务规模出现一定反弹，加剧了存款市场的非理性竞争。6月4日，北京银保监局党委书记、局长李明肖在银保监会例行新闻发布会上也说道，“最近我们通过大数据发现一些企业在疫情期间一边拿到银行，一边又去买，结构性存款，这些实际上是套利，甚至违规进入股市、房地产等限制性领域，这都是我们要采取监管措施重点整治的。”

严控业务总量增速、加强资金来源甄别

为进一步规范结构性存款业务，维护存款市场良性竞争秩序，防范该业务产生的各类风险，北京银保监局下发《通知》，对辖内银行着重进行了严控业务总量及增速、确保产品设计审慎合规、加强资金来源甄别、切实规范宣传销售行为四方面提示。

《通知》要求，严控业务总量及增速，年内结构性存款业务增长过快的银行，应切实采取有力措施，逐月压降本行结构性存款规模，在2020年末，将总量控制在监管政策要求的范围之内。

确保产品设计审慎合规。各行应严格执行“289号文”，确保新发行的结构性存款业务在保底收益、行权条件、交易对手等方面满足合规性要求，切实杜绝“假结构”等问题。

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加强资金来源甄别，北京银保监局表示，各行应加强对购买单位结构性存款资金来源的甄别，防止个别企业利用从银行获得的低成本信贷资金进行空转套利。

在消费者保护方面，《通知》要求，切实规范宣传销售行为。各行应持续关注金融市场波动加剧带来的衍生产品相关业务风险增大的情况，加强投资者适当性管理，确保充分披露信息和揭示风险，普及理性投资观念，切实维护金融消费者合法权益。

同时，北京银保监局要求各行应深刻认识存款市场公平竞争和规范发展的重要意义，积极推进结构性存款回归其业务本质，有效平抑负债端资金价格，坚决落实中央关于降低实体经济融资成本的政策要求。

将对压降不力的银行进行现场核查

结构性存款规模压降一事早有预兆。6月10日，北京商报记者从知情人士处获悉，银保监会窗口指导部分大中型银行，压降结构性存款的规模。

从央行数据来看，在过去数月间，结构性存款规模大涨，截至2020年4月末，中资全国性银行结构性存款规模(含个人、单位)突破12万亿元，达到12.14万亿元，创历史新高。从增量来看，今年前4个月结构性存款增加2.54万亿元，相比去年同期1.51万亿元的增量同比增长了超六成。在2.54万亿元的增量中，单位结构性存款占据绝大部分，超过2万亿元。这意味着给企业资金“空转套利”带来了很大的空间。邮储银行战略发展部研究员娄飞鹏认为，结构性存款高增长中，公司结构性存款规模增长较多，这其中可能有些企业利用银行低息贷款购买结构性存款进行套利。

对于北京银保监局下发《通知》的意图，麻袋研究院高级研究员苏筱芮分析认为，《通知》揭示了当前辖内结构性存款业务的乱象并予以严格规范，包括增量增速“双高”、“假结构”以及部分企业的套利行为。文件的出台有助于进一步规范结构性存款市场，打击和震慑外部投机行为。

研究院高级研究员陶金预计，《通知》将减少资金空转现象，引导更多资金进入实体经济，将为宏观上的货币政策实施效果的提升起到很好的配合作用。未来，随着监管能力加强和体系健全，对银行经营风险和违规事件的监督和检查项目将更加细化，进一步引导银行把控风险和支持实体经济发展。

对未来监管关注的重点，苏筱芮认为，首先是规模问题，北京市此次文件传达的精神与先前网传窗口指导要求部分银行“降规模”的思想方针保持了高度一致；其次是存在部分企业套利问题，套利不仅会扰乱金融市场的正常秩序，还会导致资金空转、资源浪费，进而阻断资金向实体经济流入，因此，必须对企业此类投机行为予以严惩。

北京银保监局也表示，将持续跟踪监测各行结构性存款业务开展情况，对压降不力的银行进行现场核查，并对存在的违法违规问题采取相应监管措施。